小明（海俊杰饰）与同伴出外游玩，同伴们竟玩起了招魂游戏，小明生就阴阳眼，能看到鬼魂，因觉得不妥而拒绝参加这次游戏，结果游戏出现意外，一人当场心脏病发死亡，另三个游戏者也无缘无故地离奇死于非命。小名凭直觉感到事有蹊跷，遂求助于当记者的姐姐CISSY（黎姿饰），CISSY也想 获得独家新闻，于是介绍对灵学深有研究而且暗恋自己的好友发毛（吴镇宇饰）帮助小明。
发毛与小明赴事发地点黄山村调查，发现该村在近百年前曾发生离奇惨案，当时这里住着一名粤剧名伶，其夫为该村老师，但却是衣冠禽兽，为达到与富家千金结合的目的，设局害死妻子，更抛尸荒山，名伶死后得知真情，冤魂不散，三天内害死该村66条人命。这次女鬼的埋尸处有工程新建，女鬼的尸骨被抛入山边的潭中，于是又出来害人。
两人再详细调查，更发现了女鬼其实不能亲手杀人，只能让喝过潭水的人产生幻觉，离奇暴毙，但他们发现原因时已经迟了，小明的姐姐、姐夫已经喝过潭水，就连小明自己也误喝了此水，小明不甘心束手待毙，决定下潭打捞女鬼的尸骨，结果功亏一篑，死于潭中。
现在没有喝潭水的只剩下发毛一人，为了拯救自己一直暗恋的CISSY，发毛毅然喝下潭水，克服心中的恐惧，坦然面对女鬼制造的恐怖幻觉，最后利用自己对CISSY的深爱打动了女鬼，保住了自己和CISSY的性命。